云南白药胶囊具有活血化瘀、止血、活血止痛、解毒消肿的功效。临床主要用于身体出现的跌打损伤、淤血肿痛、吐血、咳血、便血、痔疮出血、崩漏下血、手术出血、疮疡肿毒、软组织损伤、闭合性骨折、支气管扩张以及肺结核咳血、溃疡病出血以及皮肤感染性疾病，具有良好的调理和治疗。
另外它有良好的局部外敷对皮肤有良好的扩张血管，改善微循环，减轻局部肿痛，所以可以局部配合喷剂或者是口服药物都有良好的效果。另外它用于身体出现的口腔溃疡、腱鞘炎、带状疱疹、烫伤都有良好的作用，所以它内服外用对于身体外伤活血化瘀、消肿、止痛止血都收到良好的效果。