田基黄苦、甘、凉，归肝、胆经，有利湿退黄，清热解毒，活血消肿的作用。本品可以清肝胆湿热而有利湿退黄的作用，单用大剂量水煎服或与金钱草、茵陈蒿等配伍，对急性黄疸型肝炎、慢性肝炎均有治疗作用。
田基黄还能清热解毒、消肿，治疗肺脓肿可单用或与鱼腥草、桔梗、甘草等配伍；治疗阑尾炎可以配伍败酱草、冬瓜子、红藤等同用；治疗乳腺炎可配伍蒲公英、穿山甲；治疗毒蛇咬伤可单用水煎服。
田基黄还具有活血消肿作用，可以治疗跌打损伤导致的瘀血、肿痛。现代药理研究认为，本品对牛型结核杆菌、肺炎球菌、金黄色葡萄球菌，有不同的抑制作用。